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Media móvil

Introducción

Los promedios móviles suavizan los datos de precios para formar un indicador de tendencia siguiente. No predicen la dirección del precio, sino que definen la dirección actual con un retraso. Los promedios móviles se basan en precios pasados, lo que significa que se quedarán atrás de los precios actuales. El precio conduce y la media móvil sigue. Los promedios móviles forman los bloques de construcción de muchos otros indicadores técnicos y superposiciones, como Bollinger Bands, MACD y el McClellan Oscillator. Los dos tipos más populares de promedios móviles son el promedio móvil simple (SMA) y el promedio móvil exponencial (EMA). Estos promedios móviles se pueden utilizar para identificar la dirección de la tendencia, así como los niveles de soporte y resistencia.

El factor de Lag

Las medias móviles se retrasan en el precio del valor subyacente. Esto tiene sentido porque se basan en precios pasados. Los promedios móviles no recogerán fondos o tops. En su lugar, se convertirá o se romperá después de la parte superior real o inferior ha ocurrido. Este no es necesariamente algo malo. Lag es sólo un hecho de la vida cuando se trata de los promedios móviles.

Cuanto más largo sea el promedio móvil, más el retraso. Un promedio móvil exponencial de 10 días abrazará los precios bastante bien y se convertirá poco después de que los precios giren. Los promedios móviles cortos son como los veleros, ágiles y rápidos de cambiar. Por el contrario, una media móvil de 100 días contiene muchos datos pasados ​​que lo ralentizan. Los promedios móviles más largos son como los petroleros oceánicos - letárgicos y lentos para cambiar. Se necesita un movimiento sostenido de precios para una media móvil de 100 días para cambiar el rumbo. El gráfico 2 muestra el ETF de S & P 500 con un EMA de 10 días siguiendo de cerca los precios y una molienda de SMA de 100 días más alta. Incluso con la disminución de enero-febrero, la SMA de 100 días mantuvo el curso y no rechazó. La SMA de 50 días se sitúa entre los promedios móviles de 10 y 100 días cuando se trata del factor de retraso.

Simple versus Exponencial

Aunque hay claras diferencias entre los promedios móviles simples y los promedios móviles exponenciales, uno no es necesariamente mejor que el otro. Los promedios móviles exponenciales tienen menos retraso y, por lo tanto, son más sensibles a los precios recientes y las recientes variaciones de precios. Los promedios móviles exponenciales se convertirán antes de promedios móviles simples. Los promedios móviles simples, por otro lado, representan un verdadero promedio de precios para todo el período de tiempo. Como tal, los promedios móviles simples pueden ser más adecuados para identificar niveles de soporte y resistencia.

La preferencia media móvil depende de los objetivos, el estilo analítico y el horizonte temporal. Los cartistas deben experimentar con ambos tipos de promedios móviles, así como diferentes plazos para encontrar lo que les conviene mejor. El gráfico 2 muestra IBM con la SMA de 50 días en rojo y la EMA de 50 días en verde. Ambos culminaron a finales de enero, pero la disminución en la EMA fue más nítida que la disminución de la SMA. La EMA apareció a mediados de febrero, pero la SMA continuó baja hasta finales de marzo. Tenga en cuenta que la SMA apareció más de un mes después de la EMA.

Duración y plazos

La duración del promedio móvil depende de los objetivos analíticos. Promedios cortos móviles (5-20 períodos) son los más adecuados para las tendencias a corto plazo y el comercio. Los cartistas interesados ​​en las tendencias a mediano plazo optarían por promedios móviles del período 20-60. Los inversores a largo plazo preferirán las medias móviles con 100 o más períodos. Algunas longitudes móviles son más populares que otras. El promedio móvil de 200 días es quizás el más popular. Debido a su longitud, esto es claramente una media móvil a largo plazo. A continuación, el promedio móvil de 50 días es muy popular para la tendencia a mediano plazo. Muchos cartistas utilizan los promedios móviles de 50 días y 200 días juntos. A corto plazo, una media móvil de 10 días fue bastante popular en el pasado porque era fácil de calcular. Uno simplemente agregó los números y movió el punto decimal.

Identificación de tendencias

Las mismas señales se pueden generar usando promedios móviles simples o exponenciales. Como se mencionó anteriormente, la preferencia depende de cada individuo. Estos ejemplos a continuación utilizarán promedios móviles simples y exponenciales. El término "media móvil" se aplica a los promedios móviles simples y exponenciales.

La dirección de la media móvil transmite información importante sobre los precios. Una media móvil en ascenso muestra que los precios están aumentando. Una media móvil decreciente indica que los precios, en promedio, están cayendo. El aumento de la media móvil a largo plazo refleja una tendencia alcista a largo plazo. Una caída del promedio móvil a largo plazo refleja una tendencia a la baja a largo plazo.

El gráfico muestra 3M (MMM) con una media móvil exponencial de 150 días. Este ejemplo muestra cuán bien funcionan las medias móviles cuando la tendencia es fuerte. La EMA de 150 días rechazó en noviembre de 2007 y otra vez en enero de 2008. Observe que tomó una declinación del 15% para invertir la dirección de esta media móvil. Estos indicadores rezagados identifican reversiones de tendencias a medida que ocurren (en el mejor de los casos) o después de que ocurren (en el peor). MMM continuó más bajo en marzo de 2009 y luego subió 40-50%. Observe que la EMA de 150 días no apareció hasta después de este aumento. Una vez que lo hizo, sin embargo, MMM continuó más alto en los próximos 12 meses. Los promedios móviles trabajan brillantemente en fuertes tendencias.

Crossovers dobles

Dos medias móviles se pueden usar juntas para generar señales de cruce. En el Análisis Técnico de los Mercados Financieros, John Murphy llama a esto el "método de crossover doble". Los crossovers dobles implican una media móvil relativamente corta y una media móvil relativamente larga. Como con todas las medias móviles, la longitud general de la media móvil define el marco de tiempo para el sistema. Un sistema que utilice un EMA de 5 días y un EMA de 35 días se consideraría a corto plazo. Un sistema que utilizara un SMA de 50 días y un SMA de 200 días se consideraría de mediano plazo, tal vez incluso a largo plazo.

Un cruce alcista ocurre cuando el promedio móvil más corto cruza por encima del promedio móvil más largo. Esto también se conoce como una cruz de oro. Un crossover bajista ocurre cuando el promedio móvil más corto cruza debajo de la media móvil más larga. Esto se conoce como una cruz muerta.

Los cruces de media móvil producen señales relativamente tardías. Después de todo, el sistema emplea dos indicadores retardados. Cuanto más largo sea el promedio móvil, mayor será el desfase en las señales. Estas señales funcionan muy bien cuando una buena tendencia se apodera. Sin embargo, un sistema de crossover de media móvil producirá muchos whipsaws en ausencia de una tendencia fuerte.

También hay un método triple crossover que implica tres promedios móviles. De nuevo, se genera una señal cuando la media móvil más corta cruza las dos medias móviles más largas. Un simple sistema de crossover triple puede implicar promedios móviles de 5 días, 10 días y 20 días.

El gráfico muestra Home Depot (HD) con una EMA de 10 días (línea punteada verde) y EMA de 50 días (línea roja). La línea negra es el cierre diario. El uso de un crossover de media móvil tendría como resultado tres whipsaws antes de atrapar un buen comercio. La EMA de 10 días se rompió por debajo de la EMA de 50 días a finales de octubre, pero esto no duró mucho, ya que los 10 días se movieron hacia atrás a mediados de noviembre. Esta cruz duró más tiempo, pero el siguiente cruce bajista ocurrió cerca de los niveles mediados de noviembre, resultando en otro whipsaw. Esta cruz bajista no duró mucho, ya que la EMA de 10 días retrocedió por encima de los 50 días unos días después. Después de tres malas señales, la cuarta señal prefiguró un movimiento fuerte mientras que la acción avanzó sobre el 20%. Hay dos cosas para llevar aquí. Primero, los crossovers son propensos al whipsaw. Se puede aplicar un filtro de precio o tiempo para ayudar a prevenir las sierras. Los operadores pueden requerir que el crossover dure 3 días antes de actuar o requiera 10 días de EMA para moverse por encima / por debajo del EMA de 50 días por una cierta cantidad antes de actuar. En segundo lugar, MACD se puede utilizar para identificar y cuantificar estos crossovers. MACD (5, 50, 1) mostrará una línea que representa la diferencia entre las dos medias móviles exponenciales. MACD se vuelve positivo durante una cruz de oro y negativo durante una cruz muerta. El oscilador de precio porcentual (PPO) se puede utilizar de la misma manera para mostrar diferencias porcentuales. Tenga en cuenta que MACD y el PPO se basan en promedios móviles exponenciales y no coincidirá con los promedios móviles simples.

El gráfico 6 muestra Oracle (ORCL) con EMA de 50 días, EMA de 200 días y MACD (50.200,1). Hubo cuatro crossovers de media móvil durante un período de 2 1/2 años. Los tres primeros resultaron en whipsaws o malos oficios. Una tendencia sostenida comenzó con el cuarto crossover como ORCL avanzó a mediados de los 20s. Una vez más, los crossovers medios móviles funcionan muy bien cuando la tendencia es fuerte, pero producen pérdidas en ausencia de una tendencia.

Crossovers de precios

Los promedios móviles también se pueden utilizar para generar señales con cruces de precios simples. Una señal alcista se genera cuando los precios se mueven por encima de la media móvil. Se genera una señal bajista cuando los precios se mueven por debajo de la media móvil. Las señales a corto plazo utilizarían una media móvil corta, como 10 días. Largas medias móviles, como 200 días, sería más adecuado para señales a largo plazo.

Los crossovers de precios se pueden combinar para comerciar dentro de la tendencia más grande. La media móvil más larga establece el tono para la tendencia más grande y la media móvil más corta se utiliza para generar las señales. Uno buscaría cruces de precios alcistas sólo cuando los precios ya están por encima de la media móvil más larga. Esto estaría negociando en armonía con la tendencia más grande. Por ejemplo, si el precio está por encima de la media móvil de 200 días, los cartistas sólo se centrarán en las señales donde el precio se mueve por encima de la media móvil de 50 días. Obviamente, un movimiento por debajo de la media móvil de 50 días precedería a tal señal, pero tales cruces bajistas serían ignorados porque no están en armonía con la tendencia más grande. Una cruz bajista simplemente sugeriría un retroceso dentro de una mayor tendencia alcista. Un retroceso por encima de la media móvil de 50 días señalaría una subida de los precios y la continuación de la mayor tendencia alcista.

La gráfica 7 muestra Emerson Electric (EMR) con la EMA de 50 días y EMA de 200 días. La acción se movió por encima y se mantuvo por encima de la media móvil de 200 días en agosto. Hubo bajadas por debajo de los 50 días EMA a principios de noviembre y de nuevo a principios de febrero. Los precios se movieron rápidamente por encima de la EMA de 50 días para proporcionar señales alcistas (flechas verdes) en armonía con la mayor tendencia alcista. MACD (1,50,1) se muestra en la ventana del indicador para confirmar los cruces de precios por encima o por debajo de la EMA de 50 días. La EMA de 1 día es igual a los precios de cierre. El MACD (1,50,1) es positivo cuando el cierre está por encima del EMA de 50 días y negativo cuando el cierre está por debajo del EMA de 50 días.

Cruz de la muerte y cruz de oro

En un gráfico de acciones, la Cruz de Muerte ocurre cuando el MA de 50 días cae por debajo del MA de 200 días. Como su nombre indica, una Cruz de la Muerte se asocia con un fuerte movimiento de precios a la baja y puede utilizarse como una señal de venta en la creencia de que una tendencia bajista significativa seguirá. El reverso de este evento se conoce como una cruz de oro donde el MA de 50 días se eleva por encima de la MA de 200 días. Una señal alcista.

Soporte y Resistencia

Los promedios móviles también pueden actuar como soporte en una tendencia alcista y resistencia en una tendencia bajista. Una tendencia alcista a corto plazo podría encontrar apoyo cerca de la media móvil simple de 20 días, que también se utiliza en bandas de Bollinger. Una tendencia alcista a largo plazo podría encontrar apoyo cerca del promedio móvil de 200 días, que es el promedio móvil más popular a largo plazo. De hecho, el promedio móvil de 200 días puede ofrecer soporte o resistencia simplemente porque es tan ampliamente utilizado. Es casi como una profecía autocumplida.

El gráfico muestra el NY Composite con el promedio móvil simple de 200 días de mediados de 2004 hasta finales de 2008. Los 200 días de apoyo proporcionado numerosas veces durante el avance. Una vez que la tendencia se revirtió con una rotura de apoyo superior doble, la media móvil de 200 días actuó como resistencia alrededor de 9500.

No espere soporte exacto y niveles de resistencia de promedios móviles, especialmente medias móviles más largas. Los mercados son impulsados ​​por la emoción, lo que los hace propensos a los rebasamientos. En vez de los niveles exactos, los chartists pueden considerar el usar de la ayuda y de las zonas de la resistencia alrededor de una media móvil.

Conclusiones

Las ventajas de utilizar promedios móviles deben sopesarse contra las desventajas. Los promedios móviles son tendencia que sigue, o rezagada, los indicadores que serán siempre un paso detrás. Esto no es necesariamente una cosa mala. Después de todo, la tendencia es su amigo y es mejor el comercio en la dirección de la tendencia. Los promedios móviles ayudarán a asegurar que un operador esté en línea con la tendencia actual. Sin embargo, los mercados, las acciones y los valores pasan mucho tiempo en rangos comerciales, lo que hace que los promedios móviles sean ineficaces. Una vez en una tendencia, los promedios móviles le mantendrá en, pero también dar señales tardías. No espere vender en la parte superior y comprar en la parte inferior utilizando promedios móviles. Al igual que con la mayoría de las herramientas de análisis técnico, las medias móviles no deben usarse por sí solas, sino en conjunto con otras herramientas complementarias. Los cartistas podrían usar promedios móviles para definir la tendencia general y luego utilizar RSI para definir los niveles de sobrecompra / sobreventa.

Definición matemática de la media móvil

En las estadísticas, una media móvil o media móvil es una de una familia de técnicas similares utilizadas para analizar datos de series temporales. Se aplica en las finanzas y especialmente en el análisis técnico. También puede utilizarse como una operación de suavizado genérico, en cuyo caso los datos sin procesar no necesitan ser una serie de tiempo.

Una serie de media móvil se puede calcular para cualquier serie de tiempo. En finanzas lo más a menudo se aplica a los precios de las acciones, las devoluciones o los volúmenes de negociación. Los promedios móviles se utilizan para suavizar las fluctuaciones a corto plazo, destacando así tendencias o ciclos a más largo plazo. El umbral entre corto y largo plazo depende de la aplicación, y los parámetros de la media móvil se establecerán en consecuencia.

Matemáticamente, cada una de estas medias móviles es un ejemplo de convolución. Estos promedios también son similares a los filtros de paso bajo utilizados en el procesamiento de señales.

Promedio móvil anterior

Un promedio móvil simple (SMA) es la media no ponderada de los n puntos de datos anteriores. Por ejemplo, una media móvil simple de 10 días del precio de cierre es la media de los últimos 10 días de precios de cierre. Si esos precios son pM, pM - 1. pM - 9 entonces la fórmula es

Cuando se calculan valores sucesivos, un nuevo valor entra en la suma y un valor antiguo se cae, lo que significa que una suma completa cada vez es innecesaria,

En el análisis técnico existen varios valores populares para n, como 10 días, 40 días o 200 días. El período seleccionado depende del tipo de movimiento que se está concentrando, como corto, intermedio o largo plazo. En cualquier caso, los niveles medios móviles se interpretan como soporte en un mercado en alza, o resistencia en un mercado en baja.

En todos los casos una media móvil se queda atrás del último punto de datos, simplemente por la naturaleza de su suavizado. Un SMA puede retrasarse en una medida indeseable, y puede ser desproporcionadamente influenciado por puntos de datos antiguos que caen fuera de la media. Esto se aborda dando peso extra a puntos de datos más recientes, como en los promedios móviles ponderados y exponenciales.

Una característica de la SMA es que si los datos tienen una fluctuación periódica, aplicar una SMA de ese período eliminará esa variación (el promedio siempre contendrá un ciclo completo). Pero un ciclo perfectamente regular se encuentra raramente en economía o finanzas.